Проблемы моделирования финансовых показателей: цены, обменный курс, процентные ставки, фондовый индекс в российской экономике

Скачать в pdf «Проблемы моделирования финансовых показателей: цены, обменный курс, процентные ставки, фондовый индекс в российской экономике»




Институт экономики переходного периода


103918, Россия, Москва, Газетный переулок д. 5 Тел./ факс 229 6596,
www.iet.ru


ПРОБЛЕМЫ МОДЕЛИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ:

цены, обменный курс, процентные ставки, фондовый индекс в российской экономике


Энтов Р.М. (руководитель проекта)


Дробышевский С. М. , Архипов С.А. Архипов С. А., Кадочников П.А.


Луговой О.В., Энтов Р.М., Баткибеков С.Б. Дробышевский С. М., Трофимов Г.Ю. Кадочников П.А., Энтов Р.М.


Заключение Дробышевский С.М.


Москва Март 1999 г.


СОДЕРЖАНИЕ


ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МОДЕЛИРОВАНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ………………………………………………………………………………………………………………8


1.1 Инфляционные процессы в переходной экономике………………………………………………………………8


Инфляция и движение капиталовложений……………………………………………………………………..8


Теория инерционных инфляционных процессов………………………………………………………………12


1.2. Теория временной структуры процентных ставок……………………………………………………………….17


Гипотеза ожиданий…………………………………………………………………………………………………….19


Гипотеза предпочтения ликвидности…………………………………………………………………………..22


Гипотеза об изменяющейся во времени премии за срок…………………………………………………23


Гипотеза сегментации рынков……………………………………………………………………………………..24


Гипотеза «предпочитаемой среды»……………………………………………………………………………..26


Обзор эмпирических проверок гипотез временной структуры………………………………………26


Макроэкономические подходы………………………………………………………………………………………30


Факторные стохастические модели…………………………………………………………………………….35


Стохастические модели общего равновесия…………………………………………………………………39


Модели с отсутствием арбитража…………………………………………………………………………….42


Различные случаи применения моделей временной структуры………………………………………47


Литература………………………………………………………………………………………………………………………………….49


1.3.    Зависимость фондового рынка от макроэкономических параметров и финансовых


индикаторов в арбитражной теории ценообразования………………………………………………………………53


ГЛАВА 2. МОДЕЛИРОВАНИЕ ДИНАМИКИ ИНДЕКСА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ


ЦЕН В РОССИИ В 1992 — 1998 ГОДАХ…………………………………………………………………………………………..58


2.1.    Предпосылки моделирования инфляции в России…………………………………………………………….58


2.2.    Анализ свойств временного ряда индекса потребительских цен……………………………………..61


Инерционность цен………………………………………………………………………………………………………61


Ожидания экономических агентов……………………………………………………………………………….63


2.3.    Линейная авторегрессионная модель инфляции……………………………………………………………….65


2.4.    Нелинейная модель инфляции и исследование стабильности оценок на разных


временных интервалах……………………………………………………………………………………………………………….68


ГЛАВА 3. МОДЕЛИРОВАНИЕ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ……………………………………………………………71

Скачать в pdf «Проблемы моделирования финансовых показателей: цены, обменный курс, процентные ставки, фондовый индекс в российской экономике»