Обзор современной теории временной структуры процентных ставок. Основные гипотезы и модели

Скачать в pdf «Обзор современной теории временной структуры процентных ставок. Основные гипотезы и модели»




ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ ПЕРЕХОДНОГО ПЕРИОДА


Научные труды № 14Р


С. Дробышевский


Обзор современной теории временной структуры процентных ставок. Основные гипотезы и модели


ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ ПЕРЕХОДНОГО ПЕРИОДА


Научные труды № 14Р


С. Дробышевский


Обзор современной теории временной структуры процентных ставок. Основные гипотезы и модели


Институт экономики переходного периода


Основан в 1992 г.


Учредитель: Академия народного хозяйства при Правительстве РФ

Директор: Е.Т. Гайдар


Редакционная коллегия:    Н. Главацкая, А. Молдавский


Компьютерный дизайн:    А. Астахов


ISBN 5-93255-008-2


Лицензия на издательскую деятельность № ЛР 021018 от 09 ноября 1995 г.


103918, Москва, Газетный пер., 5 Тел. (095) 229-6413, FAX (095) 203-8816 E-MAIL — root @iet.ru, WEB Site —
http://www.iet.ru Институт экономики переходного периода © Институт экономики переходного периода, 1999.


Данная работа посвящена обзору современной теории временной структуры процентных ставок. В работе представлены основные гипотезы, объясняющие временную структуру (гипотезы ожиданий, предпочтения ликвидности, а также гипотезы об изменяющейся во времени премии за срок, сегментации рынков и «предпочитаемой» среды). Приведен краткий обзор их эмпирических проверок. Модели временной структуры отнесены к четырем классам: макроэкономические подходы, факторные стохастические модели, стохастические модели общего равновесия и модели с отсутствием арбитража. Рассмотрены основные модели временной структуры в каждом классе и описаны результаты их эмпирических сравнений.

Содержание


Вступление………………………………………………………………………….7


1.    Основные понятия и определения……………………………….10


2.    Гипотезы кривой доходности ценных бумаг……………….17


2.1.    Гипотеза ожиданий………………………………………………17


2.2.    Гипотеза предпочтения ликвидности……………………21


2.3.    Гипотеза об изменяющейся во времени


премии за срок…………………………………………………..22


2.4.    Гипотеза сегментации рынков……………………………..24


2.5.    Гипотеза «предпочитаемой среды»……………………….25


2.6.    Обзор эмпирических проверок гипотез временной

Скачать в pdf «Обзор современной теории временной структуры процентных ставок. Основные гипотезы и модели»