Инвестиции: региональный аспект

Скачать в pdf «Инвестиции: региональный аспект»


производственники», «Бедные потребители», «Богатые инвесторы», «Бедные инвесторы» и «Шатающиеся»). Вторая группа фиктивных переменных


(G1 и G2) отражает наличие более широких типов. Так, переменная G1 является общей для всех регионов-«потребителей» (объединение T1, T2 и T3), а переменная G2 — для регионов-«инвесторов» (объединение T4 и T5).

2.3. Методология эконометрического анализа


В рамках настоящего исследования в региональном разрезе изучается влияние отдельных показателей, отражающих различные стороны экономической ситуации в регионе, на ряд характеристик инвестиционной деятельности. Регрессионный анализ существования соответствующих зависимостей проводится на несбалансированной выборке 76 регионов за два года (1998 и 1999). Для учета возможных взаимозависимостей между различными регионами и отличий в характере инвестиционных процессов по годам мы применяли методы анализа панельных данных.


В данном исследовании оцениваются регрессии на несбалансированных панелях с фиксированными временными эффектами
6.


Уы = Pxit + zi7 + st, ,


=а + п,


где yit — показатель инвестиционной активности в момент времени t региона i, xit — объясняющая переменная, zi — вектор-строка фиктивных переменных, 8 — вектор-столбец соответствующих коэффициентов, at -фиксированный временной эффект.


Использование панельных данных при построении регрессий, с одной стороны, позволяет увеличить размер выборки и, соответственно, использовать и учитывать больше информации об изменениях, происходящих и в пространстве, и во времени, для построения более полных моделей. Вместе с тем увеличивается возможность нарушения условий теоремы Гаусса-Маркова, в том числе условий некоррелированности во времени и гомо-скедастичности случайных ошибок8.


Необходимо отметить, что в силу специфики данных (выборка включает данные за два года, Т=2) при оценивании эконометрических моделей


можно пренебречь проблемой возможной коррелированности ошибок во времени. Наличие автокоррелированности означает, что ошибки регрессии для каждого региона описываются, например, моделью авторегрессии порядка р, для корректного оценивания которой необходимо наличие достаточно длинных временных рядов, которые в нашем случае отсутствуют. Также нет необходимости рассматривать проблему наличия единичных корней в панельных данных, поскольку понятие стационарности предполагает, что временные ряды достаточно длинные (т. е. T ^ да )9.

Скачать в pdf «Инвестиции: региональный аспект»